Центром нового «газохимического хаба» выбрано предприятие «Ставролен» в городе Будённовске : Будённовск.орг

Центром нового «газохимического хаба» выбрано предприятие «Ставролен» в городе Будённовске

Дата: 25.03.2017 | Время: 21:56
Рубрики: Новости, Статьи | Комментировать

Budennovsk.org Экономический кризис не остановил формирование на юге России нового крупного центра российской нефтегазохимии. Естественные преимущества региона: наличие дешевого сырья и производственной базы, близость экспортных портов, потребности сельского хозяйства в удобрениях и упаковке – пока выглядят заметно сильнее плохой макроэкономической конъюнктуры. Но «ассортимент» реальных проектов в южной нефтегазохимии теперь ограничивается почти исключительно начинаниями крупных холдингов, а независимые инициативы в новых экономических условиях оказались в куда более уязвимом положении.

Да будет газ

Одним из важнейших стимулов для ускоренного развития нефтегазохимии на юге России стала промышленная разработка ЛУКОЙЛом месторождений углеводородов на шельфе Северного Каспия, начавшаяся в 2010 году. Одновременно с обустройством новых месторождений имени Ю. Корчагина и В. Филановского ЛУКОЙЛ начал реализацию одного из крупнейших для южных регионов страны промышленных инвестпроектов по переработке добытого газа. Центром нового «газохимического хаба» было выбрано предприятие «Ставролен» в городе Буденновске Ставропольского края, выпускающее полиэтилен, полипропилен, бензол и винилацетат.

Согласно докризисным планам холдинга, объем инвестиций в строительство нового газоперерабатывающего комплекса в Буденновске мощностью 6 млрд м3 газа в год оценивался в 143,3 млрд руб. Проект должен был обеспечить более 10 млрд руб. налоговых поступлений и привести к созданию около 8 тыс. новых рабочих мест. Первый пусковой комплекс газоперерабатывающей установки (ГПУ-1) мощностью 2,2 млрд м3 в год был введен в эксплуатацию в Буденновске в феврале 2016 года, объем инвестиций составил $1,5 млрд.

ЛУКОЙЛ по согласованию с правительством Ставропольского края к 2021 году планирует ввести в эксплуатацию на «Ставролене» ГПУ-2 мощностью 4 млрд м3 в год, а также установки по производству этилена и полиэтилена мощностью 255 тыс. тонн в год каждая. Кроме того, в Буденновске планируется создать новый индустриальный парк, использующий мощности «Ставролена». В прошлом году он был включен в реестр Минпромторга РФ, что позволяет претендовать на получение господдержки на развитие инфраструктуры.

Эффективное решение газового вопроса еще до кризиса нашел для себя и другой крупный холдинг, МХК «ЕвроХим», которому на юге России принадлежат два крупных предприятия по производству азотных минеральных удобрений – «Невинномысский Азот» (Ставропольский край) и «Белореченские минеральные удобрения» (Краснодарский край). В начале 2014 г. «ЕвроХим» приобрел 20,1% акций ОАО «Астраханская нефтегазовая компания» (АНГК) за 1,34 млрд руб., получив доступ к разработке крупного Астраханского газоконденсатного месторождения (АГКМ), главным разработчиком которого является «Газпром».

В сентябре 2016 года «ЕвроХим» заявил о планах инвестировать в развитие своего участка АГКМ около 5 млрд руб. в ближайшие три года и с 2019 года полноценно приступить к строительным работам на месторождении.

Уже в ближайшие месяцы холдинг планирует запустить в Волгоградской области еще один крупный инвестпроект – Гремячинский горно-обогатительный комбинат, который сделает «ЕвроХим» одним из крупнейших российских и мировых игроков в сегменте калийных удобрений. Инвестиции в этот проект были заявлены на уровне 131,5 млрд руб. в год. Разработка собственного месторождения в соседней Астраханской области позволит холдингу обеспечить газом и этот проект.

Именно наличие богатых запасов недорогого сырья аналитики называют главным фактором, позволяющим рассчитывать на успех проектов в газохимии юга России.

«Интересы крупных ВИНКов в этом регионе, прежде всего ЛУКОЙЛа, связаны с продолжающейся разработкой каспийских месторождений, и все проекты, которые так или иначе привязаны к этой сырьевой базе, представляются выгодными и инвестиционно привлекательными. В частности, расширение мощностей «Ставролена» полностью вписывается в эту стратегию и вполне оправдано. Вряд ли у ЛУКОЙЛа возникнут какие-то серьезные проблемы в реализации этого проекта», – считает заместитель директора группы корпоративных рейтингов Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Василий Танурков.

В целом, по его мнению, российский рынок газа благоприятен и для производителей азотных удобрений, причем в очень длительной перспективе, в связи с чем проекты остаются привлекательными даже в условиях сильного падения цен на конечную продукцию.

«Даже с учетом возможного приближения цен к экспортному нетбэку цены на внутреннем рынке по разным причинам будут ниже, в том числе из-за избытка газа, который будет увеличиваться с учетом наращивания добычи у независимых производителей, – добавляет Танурков. – Для сравнения: в США цены на газ растут, у китайских азотных производителей очень большие проблемы, и сейчас, вероятно, их доля рынка будет сокращаться, а российские производители на этом фоне будут оставаться сверхдоходными, несмотря на отсутствие сверхдоходов. Текущая ситуация позволяет им окупать проекты довольно быстро, и «ЕвроХим» здесь лишь демонстрирует движение в общем тренде вместе с другими российскими холдингами – «Акроном» и «ФосАгро».

Председатель совета директоров группы CREON Energy Фарес Кильзие считает, что южные газохимические производства будут окупаться из-за низкой стоимости сырья – добытого в России газа. «Ситуация в газохимии юга России выглядит более оптимистично по одной простой причине: все проекты сравнительно легко окупаемы, так как цена на газ в России является одной из самых привлекательных в мире – порядка $30-35 за кубометр. Для любого проекта в газохимии это очень низкая цена, позволяющая конкурировать даже с такими странами, как Саудовская Аравия, окупая проекты в течение пяти-шести лет». Однако он уточняет, что дешевое сырье – не единственное условие для успеха.

Одиночное плавание в Поднебесную

Исторически юг России, в отличие, например, от Поволжья и Северо-Запада страны, не слишком ассоциируется с нефтегазохимией – в экономике этого региона традиционно преобладают сельское хозяйство и смежные отрасли. Однако еще в прошлом десятилетии на юге стали вырисовываться контуры настоящего нефтегазохимического кластера. Его формированию способствовало не только освоение новых каспийских месторождений, но и начало коренной модернизации местных перерабатывающих мощностей (Волгоградского НПЗ ЛУКОЙЛа, Туапсинского НПЗ «Роснефти», Астраханского ГПЗ «Газпрома»), а также ускоренное развитие внутренней и экспортной логистической инфраструктуры. В последнем случае следует отдельно отметить строительство в Краснодарском крае нового порта Тамань, основным частным инвестором которого является холдинг ОТЭКО, специализирующийся прежде всего на углеводородной логистике.

Столь плотная среда логичным образом способствовала появлению в нефтегазохимии юга России и независимых инициатив.

В качестве примера приведем полимерный проект «Этана». Его еще в прошлом десятилетии задумал бизнесмен Сергей Ашинов, которому удалось заручиться поддержкой тогдашнего главы Кабардино-Балкарии Арсена Канокова, тоже известного предпринимателя. Суть проекта заключалась в том, чтобы обеспечить полимерным сырьем традиционные отрасли экономики юга России – АПК и пищепром, а также легкую промышленность. Еще в середине 2010 года на конференции «Единой России» по развитию экономики Северного Кавказа компания «Этана» была включена в число приоритетных проектов, которые получили господдержку в виде софинансирования и подведения инфраструктуры.

Основной этап строительства предприятия стартовал в середине 2013 г., на тот момент стоимость проекта оценивалась в 15,7 млрд руб., а запустить завод в эксплуатацию планировалось уже в 2016 году. Однако в дело неожиданно вмешалась «санкционная война»: вскоре после присоединения Крыма к России из кабардино-балкарского проекта вышли его западные партнеры – немецкий концерн ThyssenКrupp в лице инжиниринговой компании Uhde Inventa Fischer и швейцарская Buhler Group. Кроме того, так и не были решены вопросы по финансированию проекта Внешэкономбанком и приданию «Этане» и проектируемым смежным производствам статуса особой экономической зоны промышленно-производственного типа.

В этой ситуации инициаторам проекта пришлось срочно искать новых партнеров, а единственным реалистичным вариантом оказались переговоры с потенциальными инвесторами из Китая. Уже в ноябре 2016 года в рамках встречи премьер-министра РФ Дмитрия Медведева и премьера Госсовета КНР Ли Кэцяна было подписано генеральное соглашение о сотрудничестве по «Этане» с компанией China Kunlun Contracting & Engineering Corporation. Срок реализации проекта был перенесен на 2016-2023 годы, финансирование ожидается получить от китайских финансовых институтов.

При этом первоначальный проект был существенно переформатирован под нужды китайского рынка. Теперь предполагается, что значительная часть полимерной продукции «Этаны» станет использоваться при розливе воды, которая затем будет отправляться в Китай морем, что, в свою очередь, потребует строительства нового терминала в порту Тамань. Примечательно, что стоимость всех этих мегапроектов при подписании контракта с китайцами названа не была, хотя новый глава Кабардино-Балкарии Юрий Коков заявил, что речь идет о миллиардах долларов и тысячах рабочих мест.

«В нынешней ситуации проект оказался в крайне тяжелом положении, – констатирует председатель совета директоров группы CREON Energy Фарес Кильзие, имеющий хорошее представление о ходе его реализации (идея обсуждалась еще в 2007 году на ежегодной конференции по полиэтилену группы CREON Energy). – Многократно обещанного сырья для него по-прежнему нет. Предполагалось, что один из ВИНКов, например ЛУКОЙЛ, будет поставлять сырье для этого проекта по трубопроводу, но этого не произошло. Альтернативная схема поставок сырья по железной дороге «съедает» почти всю маржинальность проекта. Кроме того, производство ПЭТФ в России сегодня не растет, в связи с чем проект пришлось переориентировать на сегмент FMCG (товаров массового спроса), что выводит его из сферы нефтехимии в область ритейла. Наконец, для вывоза продукции требуется создание новых портовых мощностей, а рассчитывать на помощь государства с инфраструктурой, к сожалению, не приходится».

Деньги решают не все

Ситуация с «Этаной» лишь акцентирует то преимущество, в котором оказались крупные игроки в южной нефтегазохимии, имеющие не только доступ к собственному сырью, но и принципиально иные возможности финансирования, в том числе из собственной прибыли.

Характерным примером здесь может служить тот же «Невинномысский Азот», который регулярно входит в число самых прибыльных и рентабельных компаний Северного Кавказа по версии аналитического центра «Эксперт Юг». Кроме того, это предприятие является одним из самых крупных объектов инвестиций в экономику региона: по состоянию на середину 2016 года, «ЕвроХим» вложил в модернизацию завода 33,5 млрд руб., а в дальнейшем эти объемы должны значительно возрасти. Общая сумма запланированного к строительству на «Азоте» аммиачно-карбамидного комплекса оценивается в €700-800 млн.

Как поясняет Василий Танурков, проекты на «Невинномысском Азоте» сравнительно короткие, их продолжительность составляет всего два-три года, а также сравнительно недорогие. По оценке аналитика, рентабельность по EBITDA на уровне 25% здесь полностью оправдана, тогда как для нового калийного проекта «ЕвроХима» в Волгоградской области даже рентабельность по прибыли в 50% может полностью не оправдаться.

«Предприятия, входящие в состав вертикально-интегрированных холдингов могут в любой момент переключаться на своп-операции, следствием чего становятся высокие показатели прибыльности и рентабельности, и снижать себестоимость путем централизованных закупок большого объема газа. Они генерируют огромный поток свободных средств, которые могут направляться на финансирование проектов без лишней зависимости от заемных средств, а банки готовы становиться в очередь для их кредитования. Поэтому шансы на успех проектов в рамках вертикально-интегрированных холдингов гораздо больше, чем у самостоятельных структур», – говорит Фарес Кильзие.

 Наличие у ВИНКов регулярного доступа к финансированию и дешевому сырью, по мнению Фареса Кильзие, еще не является достаточным для того, чтобы развитие южного нефтегазохимического кластера продвигалось быстрыми темпами.«Девальвация рубля почти обессмысливает любой проект в газохимии, если он ориентирован преимущественно на внутренний рынок, – считает Кильзие. – Оборудование, которое практически целиком импортное, стало в два-три раза дороже, а цены на продукцию на внутреннем рынке не растут и даже иногда снижаются. Поэтому для любого нового проекта в газохимии важна экспортная составляющая, которая, в свою очередь, сразу же предъявляет большие требования к перевалке и транспорту, а в этих сферах, к сожалению, большими успехами юг России похвастать не может. Ни один из портов юга России – Новороссийск, Тамань и другие – не готов к резкому увеличению перевалки продукции нефте- и газохимии».

Инфраструктурный фактор (отсутствие удобных логистических решений для экспорта) вполне может стать критическим препятствием для наращивания инвестиций в южную нефтегазохимию, полагает эксперт, приводя в качестве примера все тот же ЛУКОЙЛ.

«Холдинг выполнил все свои инвестиционные программы 2014-2016 годов и имеет на сегодняшний день хорошую генерацию ликвидности. В связи с этим он может либо выйти на международный рынок и начать скупку активов в Иране, Северной Африке и других странах, либо вложить эти средства в Россию. Но экономическая ситуация в России на ближайшие пять-шесть лет не настолько радужна, а возможностей для партнерства государства и бизнеса для решения инфраструктурных, транспортных и экологических проблем почти нет. Государство просто ставит совершенно иные приоритеты: Керченский мост, чемпионат мира по футболу и прочее. Поэтому ЛУКОЙЛ, скорее всего, выберет зарубежное направление экспансии, а такие проекты, как «Ставролен» и нефтегазохимия в целом, для него вряд ли будут ключевым приоритетом», – говорит эксперт.

Наконец, победному шествию нефтегазохимии на юге страны не слишком способствуют и соображения экологической безопасности: для аграрно-курортного региона эта отрасль несет повышенные угрозы, которые, к сожалению, далеко не абстрактны. Серия пожаров на «Ставролене», из-за которых предприятие не раз останавливалось на несколько месяцев и несло миллиардные убытки, является убедительным подтверждением того, с какими рисками сопряжено развитие сверхрентабельной отрасли.

OilCapital.ru

Комментарии

Оставить комментарий

Вы должны войти, чтобы оставить комментарий.